Рубли могут сгореть: как россияне могут потерять деньги на вкладах
Финансовый рынок России демонстрирует парадоксальную ситуацию: при рекордных объемах сбережений населения на депозитах — около 60 триллионов рублей — реальная доходность вкладов стремительно сокращается. На фоне снижения ключевой ставки ЦБ и сохраняющейся инфляции традиционная стратегия сохранения денег на банковских счетах перестает работать. Эксперты предупреждают: миллионы россиян могут столкнуться с тем, что их сбережения будут буквально съедены инфляцией и налогами.
Александр Разуваев, член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров, констатирует: эпоха высокодоходных вкладов заканчивается. Если в начале 2025 года можно было разместить деньги под 23%, то к сентябрю средние ставки в топ-10 банков опустились до 13,55% годовых на годовые депозиты . При прогнозируемой инфляции на уровне 4,5-5% это означает, что реальная доходность сбережений не превышает 8-9%.
Герман Греф отметил, что пока вклады все еще дают доходность выше инфляции, но, по его прогнозам, к концу года ключ уйдет к 14%, а депозиты опустятся к 13–12%. А дальше – еще ниже. То есть нынешняя консервативная стратегия «держу на вкладе и получаю процент» перестанет приносить ощутимый плюс, — пояснил Разуваев.
Программа долгосрочных сбережений (ПДС), которую упомянул замминистра финансов Иван Чебесков, может стать альтернативой, но и она не решает главной проблемы — отсутствия реального дохода после уплаты налогов и учета инфляции. С 2025 года необлагаемый налогом лимит составляет 210 тысяч рублей дохода от процентов, все что выше облагается НДФЛ по ставке 13% или 15% в зависимости от совокупного дохода гражданина.
Банк России начал цикл снижения ключевой ставки в июне 2025 года, уменьшив ее с 21% до 20%, а в июле — до 18% годовых . Это немедленно отразилось на депозитных ставках: крупнейшие банки один за другим снижали доходность по вкладам на 0,5–3 процентных пункта . К сентябрю средняя максимальная ставка в топ-10 банков по трехмесячным вкладам составила 15,68%, по полугодовым — 14,77%, по годовым — 13,55%.
Финансовые аналитики рекомендуют пересмотреть подходы к сбережениям. В условиях снижающейся доходности депозитов наиболее разумной стратегией становится распределение средств между различными инструментами. Часть денег стоит держать на накопительных счетах для ликвидности, другую часть — инвестировать в облигации федерального займа, акции или золото.
Можно заработать, можно и потерять. Но мысль о том, чтобы просто «отдать деньги кому-то под программу» – сомнительна: доверительные схемы часто не работают так, как обещают. Поэтому более прагматичный подход – распределять: часть держать в накопительном счете для ликвидности, чтобы можно было в любой момент в пару кликов перевести на карту и потратить, — подчеркивает Разуваев.
Эксперты обращают внимание на тактику «лестницы вкладов», которая позволяет минимизировать риски снижения ставок. Суть метода в разделении суммы на четыре части и размещении их на разные сроки: 25% на 3 месяца, 25% на 6 месяцев, 25% на 9 месяцев и 25% на 12 месяцев. По истечении каждого периода средства с процентами переразмещаются на длительный срок.
Для крупных сумм (от 500 тысяч рублей) имеет смысл рассматривать депозиты, но преимущественно на короткие сроки — до года. При меньших суммах эффект от процентного дохода практически незаметен после вычета налогов и учета инфляции. В таких случаях эксперты советуют рассматривать другие варианты сохранения и приумножения капитала.
Облигации федерального займа (ОФЗ) предлагают доходность в районе 10–12% годовых . Их главное преимущество перед вкладами — возможность продать в любой момент без потери накопленных процентов. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) позволяют получить дополнительный налоговый вычет до 52 тысяч рублей в год при условии размещения до 1 миллиона рублей.
Золото и другие драгоценные металлы остаются классическим инструментом защиты от инфляции, однако не приносят регулярного дохода. Вложения в недвижимость требуют значительных сумм и отличаются низкой ликвидностью, но могут обеспечить стабильный рост капитала в долгосрочной перспективе.
Ситуация усложняется изменением налогового законодательства. С 2025 года в России действует пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ, хотя для доходов от вкладов сохраняются ставки 13% и 15% . Порог для применения повышенной ставки снижен с 5 миллионов до 2,4 миллиона рублей совокупного годового дохода, что затрагивает большее число граждан.
Финансовые советники рекомендуют регулярно мониторить условия на рынке вкладов и оперативно реагировать на изменения. Открывать депозиты стоит в периоды специальных акций, когда банки предлагают повышенные ставки для новых клиентов. Некоторые кредитные организации до сих пор предлагают доходность на уровне 30-31% годовых, но обычно с жесткими ограничениями по сумме и сроку.
В текущих экономических условиях сохранить сбережения становится сложнее, но возможности остаются. Ключ к успеху — в диверсификации и своевременной адаптации к изменениям на финансовом рынке. Как отмечают эксперты, слепая вера в надежность банковских вкладов может оказаться опасной иллюзией в условиях снижающейся доходности и сохраняющейся инфляции.